Правовое регулирование рынка производных финансовых инструментов

Читать фрагмент

книга

Правовое регулирование рынка производных финансовых инструментов

В учебнике изложены все смысловые элементы рынка производных финансовых инструментов. Рассмотрены основные деривативные конструкции (форвард, фьючерс, опцион, своп), формы ПФИ – договоры-ПФИ и ценные бумаги со встроенным деривативом, простые и сложные сделки ПФИ, документация по сделкам, заключение генеральных соглашений, применение ликвидационного неттинга. Раскрыты особенности основных групп ПФИ (товарные, валютные, процентные, кредитные, фондовые) и проблема добросовестности участников на рынке. Подробно проанализированы все известные судебные споры из-за ПФИ как в России, так и за рубежом.Учебник не утрачивает актуальности, несмотря на изменения финансового рынка в 2022 году: у многих российских компаний есть хеджирующие сделки, заключенные ранее, и в связи с серьезными экономическими потрясениями участникам рынка придется пересматривать условия таких сделок.Для студентов, аспирантов и преподавателей юридических вузов, специалистов-практиков в области финансовых рынков, а также для всех интересующихся данной тематикой.

Форматы: PDF

Серия: Учебники Высшей школы экономики

Издательство: Издательский дом Высшей школы экономики

Год: 2022

Место издания: Москва

ISBN: 978-5-7598-2529-6 (в пер.). – ISBN 978-5-7598-2448-0 (e-book)

Страниц: 376

Артикул: 101329

Возрастная маркировка: 16+

Электронная книга

385 ₽

Купить и скачать

Содержание

Содержание книги "Правовое регулирование рынка производных финансовых инструментов "

Введение

Принятые сокращения

Глава 1. ОСНОВНЫЕ КОНСТРУКЦИИ ДЕРИВАТИВОВ

1.1. Форвардные договоры

1.2. Фьючерсные договоры

1.3. Опционные договоры

1.4. Своп-договоры

1.5. Расчетные и поставочные деривативы

1.6. Формы ПФИ

1.7. Простые и сложные деривативы

1.8. Связь рынка деривативов и наличного рынка

Глава 2. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ О ДЕРИВАТИВАХ

2.1. Зачем нужны деривативы

2.2. Деривативы в законах

2.3. Ключевые споры по деривативам в российских судах

2.4. Понятие «производный финансовый инструмент»

2.5. Основные элементы деривативов

2.6. Биржевые и внебиржевые деривативы

2.7. Неттинг

Глава 3. ДЕРИВАТИВЫ И ДРУГИЕ СХОДНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

3.1. ПФИ vs ценные бумаги

3.2. ПФИ vs игры и пари

3.3. ПФИ и договоры страхования

3.4. ПФИ и договоры купли-продажи

3.5. ПФИ и договоры с определимым объемом обязательства

3.6. ПФИ и независимые гарантии

Глава 4. УЧАСТНИКИ РЫНКА ДЕРИВАТИВОВ

4.1. Хеджеры и спекулянты, арбитражеры

4.2. Хеджирование

4.3. Судебная защита требований из деривативов

4.4. Деление участников рынка на квалифицированных и неквалифицированных инвесторов

4.5. Договор о брокерском обслуживании

4.6. Сильная и слабая стороны в деривативном договоре

4.7. Обязанности профессионалов при заключении договора с неквалифицированными инвесторами

4.8. Добросовестность сторон

4.9. Заключение деривативных сделок с физическими лицами

4.10. Тестирование физических лиц — неквалифицированных инвесторов

4.11. Банк России

4.12. Саморегулируемые организации на рынке деривативов

Глава 5. БИРЖЕВОЙ РЫНОК ДЕРИВАТИВОВ

5.1. Общие положения о биржевых деривативах

5.2. Участники биржевого рынка деривативов

5.3. Спецификации ПФИ

5.4. Заключение ПФИ на биржевых торгах. Центральный контрагент

5.5. Гарантийное обеспечение

5.6. Исполнение обязательств. Закрытие открытых позиций

5.7. Клиринг

5.8. Механика допуска клиента на биржу

Глава 6. ВНЕБИРЖЕВОЙ РЫНОК ДЕРИВАТИВОВ

6.1. Причины обращения на внебиржевой рынок

6.2. Стандартная документация для внебиржевых деривативов

6.3. RISDA

6.4. Связь деривативов с хеджируемыми обязательствами

6.5. Добросовестность сторон на внебиржевом рынке

6.6. Рынок стандартизированных ПФИ

Глава 7. ВАЛЮТНЫЕ ДЕРИВАТИВЫ

7.1. Расчетный форвардный контракт

7.2. Валютный своп

7.3. Валютный поставочный опцион с барьерным условием

7.4. Что такое операции на Форексе?

7.5. Форекс-дилеры

Глава 8. ПРОЦЕНТНЫЕ ДЕРИВАТИВЫ

8.1. Процентные ставки

8.2. Процентные свопы (IRS)

8.3. Процентные фьючерсы

8.4. Процентные опционы (кэпы и флоры)

8.5. Соглашение о будущей процентной ставке (FRA)

Глава 9. ТОВАРНЫЕ И ПОГОДНЫЕ ДЕРИВАТИВЫ

9.1. Товарные деривативы

9.2. Энергетические деривативы

9.3. Погодные деривативы

Глава 10. КРЕДИТНЫЕ И ФОНДОВЫЕ ДЕРИВАТИВЫ

10.1. Кредитный риск и кредитные деривативы

10.2. Кредитный дефолтный своп (CDS)

10.3. Кредитные ноты (CLN)

10.4. Кредитные деривативы (CDS и CLN) — инструменты синтетической секьюритизации

10.5. Структурные облигации

10.6. Своп на совокупный доход (TRS)

10.7. Фондовые деривативы

10.8. Фьючерсы и опционы на индексы

Глава 11. КЕЙСЫ

11.1. Кейс 1999. «РФК — сделка пари»

11.2. Дело об оспаривании отказа в судебной защите деривативам, рассмотренное Конституционным Судом Российской Федерации (2002)

11.3. Кейс 2013. Эрмитаж Девелопмент против ЮниКредит Банка

11.4. Кейс 2013. Агротерминал против ЮниКредит Банка

11.5. Проект информационного письма ВАС РФ (2013)

11.6. Постановление о свободе договора

11.7. Кейс 2016. Платинум Недвижимость против Банка Москвы

11.8. Кейс 2017. Транснефть против Сбербанка

11.9. Кейс 2014–2018. CLN Банка «Траст»

11.10. Кейс 2012–2015. Альфа-Банк против ВСП ПРОЦЕССИНГ по внебиржевым валютным форвардным договорам

11.11. Дело Долг-Контроль

11.12. Кейс Ille Papier-Service GmbH, или Дело о лестничном свопе на процентный спред (2010)

11.13. Кейс Goldman Sachs — Abacus 2007-AC1 (2017)

11.14. Кейс UBS — стратегия Yield Enhancement Strategy, YES (2020)

11.15. Кейс LTCM

11.16. Кейс РусГидро — ВТБ

Приложения

1. Нормативные акты

Гражданский кодекс Российской Федерации (по состоянию на 01.11.2021). Извлечение

Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (по состоянию на 01.11.2021). Извлечение

Федеральный закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)». Извлечение

Федеральный закон от 10.12.2003 № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле». Извлечение

Указание ЦБ РФ от 16.02.2015 № 3565-У «О видах производных финансовых инструментов». Извлечение

2. Терминологический справочник

3. Использованная литература

Отрывок из книги

1.3. Опционные договоры 25Автоматическое требование. Опционным договором может быть преду-смотрено, что требование считается заявленным при наступлении определен-ных договором обстоятельств.Опционная премия. За право заявить требование по опционному договору сторона уплачивает денежную сумму, за исключением случаев, если догово-ром, в том числе заключенным между коммерческими организациями, преду-смотрена его безвозмездность либо если заключение такого договора обу-словлено иным обязательством или иным охраняемым законом интересом, которые вытекают из отношений сторон.При прекращении опционного договора платеж, уплаченный за предо-ставленное право, возврату не подлежит, если иное не предусмотрено опци-онным договором.ОПЦИОННЫЕ ПРОГРАММЫ МОТИВАЦИИ СОТРУДНИКОВ Одним из самых распространенных инструментов мотивации персонала яв-ляется применение так называемых программ долгосрочной мотивации пер-сонала, или опционных программ.Их суть заключается в том, что компания устанавливает для ряда сотруд-ников возможность получить долю (пакет акций) в компании бесплатно или по заранее оговоренной цене в случае достижения определенного результата (рыночной цены акций, завершения крупного проекта, продажи части бизне-са, проведения IPO и т.п.). Если в течение оговоренного срока (обычно двух — пяти лет) этот результат достигается, то участники данной программы полу-чают значительные выплаты или крупную долю в компании. Если результата нет или человек покидает компанию до окончания срока программы, то он не имеет права на получение бонуса.Законодатель и регулятор не первый год намереваются установить норма-тивное регулирование этих отношений.Так, Законом РЦБ давно закреплена такая эмиссионная ценная бумага, как опцион эмитента6. А в 2020 г. в определении производного финансового инструмента было специально прописано изъятие «опционного договора, за-ключенного с физическим лицом в связи с исполнением им трудовых обязан-ностей на основании трудового договора или в связи с участием ...

Внимание!
При обнаружении неточностей или ошибок в описании книги "Правовое регулирование рынка производных финансовых инструментов (автор Антон Селивановский)", просим Вас отправить сообщение на почту help@directmedia.ru. Благодарим!

Правовое регулирование рынка производных финансовых инструментов

Содержание

Отрывок из книги

С книгой "Правовое регулирование рынка производных финансовых инструментов" читают