Рукотворный финансовый кризис : системные риски и провал регулирования

Содержание книги "Рукотворный финансовый кризис"

От издателя
Сокращения
Введение
Глава 1. Бонусы, иррациональность и фактор слишком большого масштаба бизнеса: общепринятые суждения о причинах кризиса и их теоретические предпосылки
1.1. Ограниченная роль низких процентных ставок
1.2. Ограниченная роль «Фанни Мэй» и «Фредди Мэк»
1.3. Как начиналась Великая рецессия
1.4. Дерегулирование финансовой сферы и «теневая банковская система»
1.5. Как функционирует механизм частных ипотечных облигаций
1.6. Отсутствие регулирования субстандартного ипотечного кредитования
1.7. Противоречия между предписаниями регулирования и описаниями причин
1.8. Отсутствие регулирования деривативов
1.9. «Отмена» закона Гласса—Стигала
1.10. Бонусы банкиров
1.11. TBTF, или «слишком крупные, чтобы им позволили разориться»
1.12. «Иррациональность» и ее интерпретация
Глава 2. Нормы, регулирующие достаточность капитала, и финансовый кризис: ошибки банкиров и регуляторов
2.1. Требования к капиталу: дилемма стандартов достаточности капитала
2.2. Международное регулирование банковского капитала: «Базель I»
2.3. Кредитное плечо банка: затраты и выгоды
2.4. Правило регресса (Р-правило) и финансовый кризис
2.5. «Базель II»
2.6. Регулирование требований к собственному капиталу как главная причина финансового кризиса
2.7. Почему кредитное плечо банков не было больше того, каким оно было фактически?
Глава 3. Взаимное наложение разных норм регулирования и Великая рецессия: фетишизация рыночных цен
3.1. Переоценка по рынку и проблема человеческого неведения
3.2. Цены как мнения
3.3. Глупость толпы, предписанная законодательством
3.4. Обвал, вызванный методом МТМ
3.5. Случай AIG
3.6. Природа паники
3.7. Регулирование деятельности рейтинговых компаний и канонизация их оценок
3.8. Взаимное наложение разных норм регулирования и современная демократия
Глава 4. Капитализм и регулирование: неведение, неоднородность и систематические риски
4.1. Основано ли регулирование достаточности капитала на историческом невежестве?
4.2. Искажения восприятия вследствие специализации: от «Базеля I» к «Базелю III»
4.3. Правило регресса: mea culpa
4.4. Идеология финансовых регуляторов
4.5. Идеология регуляторов в области процедур бухгалтерского учета
4.6. Повсеместное неведение
4.7. Радикальное неведение
4.8. Неведение, ошибки и разногласия
4.9. Разногласия в общественном и частном секторах
4.10. Пределы аргументации в пользу и против регулирования
Заключение
Приложение I
Приложение II
Библиография
Указатель